Sam Warren Buffett ma świadomość wpływu szczęścia na swój los.

– Urodziłem się w 1930 r. Szansa na to, że urodzę się Amerykaninem wynosiła wówczas jak jeden do czterdziestu. Na to, że urodzę się chłopcem, jeden do dwóch. W sumie szanse na narodziny jako Amerykanin płci męskiej wynosiły jak jeden do osiemdziesięciu – żartował w filmie biograficznym „Być jak Warren Buffett” z 2017 r.

Postronny obserwator jego kariery z łatwością dostrzeże, że los rzeczywiście uśmiechał się do Buffetta wyjątkowo często. Urodził się nie tylko jako Amerykanin, ale także jako syn maklera, który co prawda stracił pracę w trakcie Wielkiej Depresji, lecz wykorzystał ten moment, by założyć własną firmę inwestycyjną. Jeszcze w trakcie II wojny Howard Buffett został kongresmenem (łącznie był nim przez cztery dwuletnie kadencje). Obok odziedziczonych genów i zapału do nauki (Warren Buffett ukończył studia na Columbia Business School już z wieku 21 lat) przyszły miliarder wykorzystał więc możliwości rozwoju jakie dawało wychowanie w domu senatora i zarazem mentora. Los wyciągnięty przez Buffetta trafiał się rzadziej niż raz na osiemdziesiąt.

Końcówka cygara i początek legendy

Choć dziś znamy Buffetta jako inwestora długoterminowego i cierpliwego, on sam zaczynał inwestycje od zupełnie innej strony, a początkowa skala tych transakcji nie była duża. Inwestował kapitał swój oraz powierzony przez przyjaciół rodziny. Wyszukiwał firmy o niewielkiej kapitalizacji i kiepskiej sytuacji finansowej, by kupić ich akcje z nadzieją na to, że gotówka wygenerowana ze sprzedaży aktywów pozwoli odzyskać z nawiązką cenę zapłaconą za akcje. Strategia ta została nazwana cigar butt (końcówka cygara), ponieważ w gruncie rzeczy chodziło o to, by podnieść niedopałek w nadziei na to, że uda się nim raz jeszcze zaciągnąć.

Jedną z takich inwestycji były zresztą akcje Berkhire Hathaway, sieci tkalni, która przegrywała konkurencję, zaś zarząd ograniczał straty, wyprzedając kolejne zakłady i oddając gotówkę akcjonariuszom, skupując od nich akcje. Oferta, którą otrzymał Buffett (13,375 dol. za akcję w miejsce oczekiwanych 13,5 dol.) rozjuszyła go do tego stopnia, że przejął większościowy pakiet akcji, zwolnił zarząd i sam dokończył restrukturyzację. Jak przyznał, wpływ na ten nieczęsty w jego przypadku wybuch emocji mogła mieć śmierć ojca w tym samym czasie, w którym otrzymał ofertę sprzedaży akcji.

Buffett przeniósł działalność inwestycyjną do notowanej spółki giełdowej, a pod wpływem Charliego Mungera, prawnika wyspecjalizowanego w inwestowaniu w nieruchomości, Buffett wkrótce zmienił podejście do inwestycji na to, które znamy dziś.

- Naszym ulubionym horyzontem inwestycyjnym jest wieczność - to jedna z wypowiedzi Buffetta chętnie powielana w internetowych serwisach, obok wielu innych, które generalnie opisują stosowaną strategię inwestowania opartą na zakupie akcji wartościowych przedsiębiorstw, gdy są one tanie i unikanie pośpiechu w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

Droga na skróty

Czy możliwe byłoby skopiowanie tej prostej na pierwszy...